兴证策略:立足持久战-中国最美的女人是谁

兴证策略:立足持久战 • 

兴证策略:立足持久战

生机2:转型升级、独立自主、艰苦创业,加强新型基础设施建设,发展新一代信息网络,拓展5G应用,升级制造业,代表未来产业方向、趋势。维持我们在2020年度策略《拥抱权益时代》看好大创新,尤其是硬科技,特别是5G应用(云、视频等)、半导体链条、新能源车链条等方向。

没有预想的“大水漫灌”,依靠老模式、强刺激、赚快钱,动辄大盘指数“牛市”预期等很难再现,我们反对“速胜论”。因为中美摩擦、博弈加大,“长期问题短期化”、“短期问题长期化”,在经历了2018年单边下跌后,市场预期程度相对充分,反对“投降论”。唯有坚持“持久战”,接受新变化,立足自身,时与势皆有利,不断消耗,磨、忍、蛰伏,与时间为伴,孕育新生机。

行业配置:“持久战”下,把握生机之道、制胜之道、未来之道。

原标题:立足持久战(王德伦,李美岑)——A股策略月报【兴证策略|大势研判】

生机1:在持久战的大背景下,把握增量资金流入,产业公司稳定性、抗压性较好的方向。1)我们在3月20日以来持续推荐外资由流出转为流入的方向,截止到5月29日,已有4只A股外资持股占比逼近30%上限,“核心资产”,外资重仓股方向。2)新开工改造城镇老旧小区3.9万个,比2019年增加一倍。家电、食品饮料、消费建材、家居、医疗设备等行业机会可重点关注。

没有“速胜论”,稳扎稳打。两会闭幕,阶段性政策暖风逐步落地,以“六稳”、“六保”为基础,没有“大水漫灌”,强刺激、老模式,难再现。展望6月,不确定性增多,大多数来自外部,欧美疫情逐步向下,经济恢复缓慢向上,基本面本身不确定性、全球资本市场潜在动荡风险、中美在贸易、科技、金融、等博弈加大,价格未完全反应这些因素影响。事件的冲击影响投资者情绪、风险偏好,投资很难一帆风顺,快胜、速胜。

生机1:在持久战的大背景下,把握增量资金流入,产业公司稳定性、抗压性较好的方向。1)我们在3月20日以来持续推荐外资由流出转为流入的方向,截止到5月29日,已有4只A股外资持股占比逼近30%上限,“核心资产”,外资重仓股方向。2)新开工改造城镇老旧小区3.9万个,比2019年增加一倍。家电、食品饮料、消费建材、家居、医疗设备等行业机会可重点关注。

没有预想的“大水漫灌”,依靠老模式、强刺激、赚快钱,动辄大盘指数“牛市”预期等很难再现,我们反对“速胜论”。因为中美摩擦、博弈加大,“长期问题短期化”、“短期问题长期化”,在经历了2018年单边下跌后,市场预期程度相对充分,反对“投降论”。唯有坚持“持久战”,接受新变化,立足自身,时与势皆有利,不断消耗,磨、忍、蛰伏,与时间为伴,孕育新生机。

唯有“持久战”,等待生机的出现。从宏观背景、外部环境来看,当前类似98-01年,当时由于98年亚洲金融危机,宏观环境处于通缩格局。因为疫情,经济增速回落,外部不确定性,经济结构调整,新的经济结构决定A股市值结构,成分指优于综合指。展望6月和未来阶段,外部压力缓解,内部改革加速,政策预期改善,市场阶段性出现类似抗战时,台儿庄战役、平型关战役的胜利。化整为零、积小胜为大胜。当未来某个阶段,利空充分释放、利好不断累积,赚钱效应逐步恢复,股市出现大生机的步伐就越来越近了。

回顾:长牛、外资“颠覆”A股、核心资产独立牛市、开放的红利、大创新等全市场较为前瞻、系列化研究成果。2月月报《不必过于悲观》等报告推荐大创新科技成长机会,超额收益明显。3月在《警惕海外三方面影响》、《再论警惕海外三方面影响》等报告中提示海外带来短期压力。4月《行情随政策春风起舞》把握“内需”中心,外资从流出转向流入的机会。

唯有“持久战”,等待生机的出现。从宏观背景、外部环境来看,当前类似98-01年,当时由于98年亚洲金融危机,宏观环境处于通缩格局。因为疫情,经济增速回落,外部不确定性,经济结构调整,新的经济结构决定A股市值结构,成分指优于综合指。展望6月和未来阶段,外部压力缓解,内部改革加速,政策预期改善,市场阶段性出现类似抗战时,台儿庄战役、平型关战役的胜利。化整为零、积小胜为大胜。当未来某个阶段,利空充分释放、利好不断累积,赚钱效应逐步恢复,股市出现大生机的步伐就越来越近了。

风险提示

没有“速胜论”,稳扎稳打。两会闭幕,阶段性政策暖风逐步落地,以“六稳”、“六保”为基础,没有“大水漫灌”,强刺激、老模式,难再现。展望6月,不确定性增多,大多数来自外部,欧美疫情逐步向下,经济恢复缓慢向上,基本面本身不确定性、全球资本市场潜在动荡风险、中美在贸易、科技、金融、等博弈加大,价格未完全反应这些因素影响。事件的冲击影响投资者情绪、风险偏好,投资很难一帆风顺,快胜、速胜。

兴证策略:立足持久战

生机2:转型升级、独立自主、艰苦创业,加强新型基础设施建设,发展新一代信息网络,拓展5G应用,升级制造业,代表未来产业方向、趋势。维持我们在2020年度策略《拥抱权益时代》看好大创新,尤其是硬科技,特别是5G应用(云、视频等)、半导体链条、新能源车链条等方向。

风险提示:中美博弈超预期加大,美股二次探底

没有“投降论”,保持信心。新中国成立70年多来,2020年的中国比过去100、200年都更能抵御外部的风险和挑战。1)经济基本面,“三去一降一补”,供给侧改革、金融去杠杆后,整体经济、股票市场较海外处于相对更健康状态。2)内需市场,相当于欧美人口总和的8亿网民,14亿人口,内生动力更强。3)产业链,具备较完备的产业链国家,依靠自力更生、艰苦创业,攻坚克难,无所畏惧。4)资本市场,新证券法实施、创业板注册制改革等,已是而立之年的A股市场,逐露成熟气质。保持信心,稳扎稳打,不可过度悲观。

行业配置:“持久战”下,把握生机之道、制胜之道、未来之道。

投资要点

报告正文展望:立足持久战回顾:长牛、外资“颠覆”A股、核心资产独立牛市、开放的红利、大创新等全市场较为前瞻、系列化研究成果。2月月报《不必过于悲观》等报告推荐大创新科技成长机会,超额收益明显。3月在《警惕海外三方面影响》、《再论警惕海外三方面影响》等报告中提示海外带来短期压力。4月《行情随政策春风起舞》把握“内需”中心,外资从流出转向流入的机会。

没有“投降论”,保持信心。新中国成立70年多来,2020年的中国比过去100、200年都更能抵御外部的风险和挑战。1)经济基本面,“三去一降一补”,供给侧改革、金融去杠杆后,整体经济、股票市场较海外处于相对更健康状态。2)内需市场,相当于欧美人口总和的8亿网民,14亿人口,内生动力更强。3)产业链,具备较完备的产业链国家,依靠自力更生、艰苦创业,攻坚克难,无所畏惧。4)资本市场,新证券法实施、创业板注册制改革等,已是而立之年的A股市场,逐露成熟气质。保持信心,稳扎稳打,不可过度悲观。

兴证策略:立足持久战
分享
更多相关文章
世界地震|最漂亮的av女星|安禄山与杨贵妃|最漂亮的av女星|曹魏皇帝|温州动车事故真相|历史故事|曹魏皇帝|十大将军排名|最漂亮的av女星|一分彩-永久网址0748.cc|一分快三-永久网址0748.cc|快三彩票-复制打开0748.cc|澳门百家乐-复制打开0748.cc|大发pk10-复制打开0748.cc|北京pk10-复制打开0748.cc|幸运快三-复制打开0748.cc|彩神8-永久网址0748.cc|重庆快三-永久网址0748.cc|分分快三-复制打开0748.cc|快三助手-复制打开0748.cc